近(jìn)期交易商协会(huì)的监管(guǎn)处罚力(lì)度(dù)明显加大(dà)，虽(suī)然债券市场(chǎng)参(cān)与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商(shāng)协(xié)会对建(jiàn)设银行启动自律调查，这是两天(tiān)内第二(èr)家被要求自(zì)律调查的大行。今年以来，交易商协会(huì)已对多(duō)家金(jīn)融机构(gòu)启动自律调查，监(jiān)管力(lì)度(dù)在持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连(lián)被通(tōng)报

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国银行间市场(chǎng)交易商协会（下称“交易商协(xié)会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部(bù)门(mén)反馈线索，依(yī)据《银行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)自律(lǜ)处分规则(zé)》，交易(yì)商协会已对中国建设银行(xíng)股份有限公(gōng)司债(zhài)务融资工具(jù)承销(xiāo)业务涉嫌违规行为(wèi)开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非(fēi)金融企业债务融资(zī)工具744笔(bǐ)，为411家实(shí)体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产(chǎn)企业(yè)债券融资需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元债务(wù)融资工(gōng)具，房地产并购票据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商协会的监管力度(dù)在(zài)近期持(chí)续加大。就在5月(yuè)9日，交易商协会(huì)官网(wǎng)发布(bù)信息，针对中国进出口银行金融债券(quàn)发(fā)行涉(shè)嫌违规行为，以及中国民(mín)生银行(xíng)承销业务(wù)涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大(dà)连银(yín)行、郑州(zhōu)银行、江西(xī)银行、青岛银行(xíng)和粤(yuè)财(cái)信托共5家机(jī)构涉及债券业务违规被(bèi)点名。具体来说，交易商协会通过深(shēn)入调查(chá)发现(xiàn)，大连银行等多家机构存在债券代持交易等违规(guī)行(xíng)为。其中(zhōng)，大(dà)连银(yín)行(xíng)通过(guò)做(zuò)市(shì)业务方式，每(měi)日滚(gǔn)动(dòng)开展买卖方向相反、清(qīng)算(suàn)速度不同的现(xiàn)券交易，代持利率债活跃券，且(qiě)规模(mó)较大；郑州银(yín)行、江(jiāng)西银(yín)行和(hé)青岛银行(xíng)，内控执行不严(yán)或流于形式，未有效评估(gū)交易合理(lǐ)性，作(zuò)为中间方(fāng)以现券(quàn)买卖或(huò)做市等方式参与债券代持(chí)交易(yì)链(liàn)条，交易笔数(shù)和金额(é)较大(dà)。

　　今年4月，工商银(yín)行已(yǐ)被(bèi)启动自(zì)律调查。相关公告称，交易商协(xié)会在日常监测工作中发现，工商(shāng)银行主承(chéng)销的多期债务融资工具发(fā)行定价(jià)严(yán)重偏离市场合理水平(píng)，干扰了市场秩(zhì)序，涉(shè)嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管(guǎn)理相(xiāng)关规定(dìng)。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披(pī)露(lù)，近期在查(chá)处四平市城市发(fā)展投资(zī)控(kòng)股有限(xiàn)公司案件时，发现吉(jí)林银(yín)行(xíng)、吉林亿联银行因(yīn)违(wéi)规收取发行(xíng)人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银行(xíng)间债券(quàn)市场自律管理规则，被交(jiāo)易商协会进(jìn)行自律调查。一(yī)同被开展(zhǎn)自律调查的(de)还有光大证券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限(xiàn)公司两家(jiā)金融机(jī)构(gòu)。

　　交易(yì)商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根(gēn)据交(jiāo)易商协(xié)会通报的数据，2022年(nián)全年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌(xián)违规案(àn)件(jiàn)立(lì)案调查，开展自律调查和(hé)自律问询103次，作出(chū)各(gè)类自律处分(fēn)99家（人）次，涉及(jí)35家发行人(rén)和(hé)信(xìn)用(yòng)增进(jìn)机(jī)构(gòu)、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师(shī)事务(wù)所、1家律师事(shì)务所、2家其他(tā)类型机(jī)构和54名直接责(zé)任人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上占(zhàn)比超过五成(chéng)，15家机构被暂停(tíng)一定期限(xiàn)业务，12位责任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通(tōng)报来看，被通(tōng)报的(de)原因包括低价包销多(duō)期债务融资工具，影(yǐng)响了市(shì)场正常(cháng)秩(zhì)序；部分债务融资(zī)工具未按照发行文件(jiàn)约定开展余额包销，个(gè)别债务(wù)融资(zī)工具挤占(zhàn)了其(qí)他(tā)投资(zī)人的正常投标，违背了公(gōng)平(píng)公正原则(zé)，并影响了发行利率，对市(shì)场正(zhèng)常(cháng)秩序造成了一定不良影(yǐng)响。

　　通报(bào)指出，银行间债券市场参与机(jī)构在从事(shì)相(xiāng)关业务过程(chéng)中，务必(bì)牢(láo)固树立市场责任意识，严格遵守相关监管规定和(hé)自律规则要求，合规(guī)展业(yè)，自觉(jué)维护银行间债券市(shì)场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示(shì)，做市商作为银(yín)行(xíng)间市场基石机构(gòu)，承担(dān)着(zhe)提高市场流(liú)动性(xìng)、促进价格发(fā)现的重要作用，应切实提升做市(shì)交(jiāo)易能力，加强内部控制和风(fēng)险(xiǎn)管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近(jìn)期交(jiāo)易商协会的(de)监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市(shì)场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰富多元，市场事与愿违下一句是什么 事与愿违是什么意思竞争(zhēng)程度更趋(qū)激烈，但监(jiān)管底线不(bù)能破戒。

　　资(zī)深金融(róng)政策监管专家周毅钦对《国际金融(róng)报》记者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)将继续贯彻落实(shí)监管从严(yán)要(yào)求，以严格自律(lǜ)惩戒(jiè)向市场传递“零容忍”的(de)清晰信号，引导(dǎo)市场(chǎng)各类主体归位(wèi)尽事与愿违下一句是什么 事与愿违是什么意思责，维护(hù)市场良好秩序。债券承销机构作为债券市场的“看(kàn)门人”，对于商业银行(xíng)特别是(shì)国(guó)有大行来说，也需(xū)要肩负(fù)起相应的公序责任，切(qiè)实维护好行业的良性(xìng)竞争生态。

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