财联社5月5日讯(xùn)（记者(zhě)封(fēng)其娟）五一劳动节(jié)后的(de)首个交(jiāo)易日(rì)，A股银行板块大(dà)象起舞。在(zài)银行板块火热(rè)行(xíng)情(qíng)的催化下，“中字头(tóu)”众多个股(gǔ)亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一(yī)季报披露拉(lā)下(xià)帷幕，经营数据和基金重仓已经悉(xī)数披露。当行(xíng)情出现异动，明星(xīng)基(jī)金经理的重(zhòng)仓情况更(gèng)为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了工(gōng)商(shāng)银行(xíng)、建设银行、农(nóng)业银行3家国有上市大行(xíng)以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最(zuì)多的机构为中泰资管，由姜(jiāng)诚在管的(de)4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A也凭借1.14亿(yì)股的持股数(shù)量，成为重仓工商(shāng)银行最多的单只产(chǎn)品。工商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)还重仓(cāng)了(le)建设银行(xíng)、农业银行。同时，建信基金周智(zhì)硕(shuò)去年(nián)四季(jì)度新发产品在今年(nián)一季度也重仓了工商银(yín)行(xíng)。

　　截至(zhì)一季度末(mò)，姜诚在管基金十(shí)大重仓股(gǔ)中，工商银(yín)行、招商银行赫然在(zài)列(liè)。被(bèi)誉为万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗“零售(shòu)之王”的招商银行，也得张坤青睐(lài)，旗下易方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多的单只产品；此外(wài)，还有张清华(huá)旗下多(duō)只产(chǎn)品也重仓(cāng)了招商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏农银(yín)行、常熟银行(xíng)。一(yī)季(jì)度(dù)末数据显示(shì)，苏农银行前十大流通股动中(zhōng)，丘栋荣(róng)在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年(nián)3只产品均有(yǒu)减持(chí)苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大手(shǒu)笔减持(chí)1.04亿股后(hòu)，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的基(jī)金产品中已无中庚(gēng)基金的(de)身(shēn)影。而此前(qián)多(duō)个季(jì)度，中庚基(jī)金持股数量在一众重仓该股的(de)基金公(gōng)司(sī)中，排(pái)在首(shǒu)位。

　　此外(wài)，“城(chéng)商(shāng)行之王”宁波银行也(yě)在一季度被朱(zhū)少醒旗下富(fù)国天惠(huì)精(jīng)选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信价(jià)值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号(hào)粉丝(sī)，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季度末(mò)，58家公募基金及券商资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓(cāng)数(shù)据而言(yán)，较去年四季度，机构共计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的(de)58家(jiā)机构中，有55家公募基金以及中泰(tài)资管、光证资管、银河金汇3家券商(shāng)资(zī)管。这(zhè)其中，重仓(cāng)工商银行最(zuì)多的要(yào)数(shù)中泰(tài)资管。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰资(zī)管姜诚旗下(xià)4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计(jì)持有工商银行1.14亿(yì)股(gǔ)，重仓有工商银行(xíng)最多的单只基金产品。去年(nián)年(nián)末，在持仓工(gōng)商银行483只产品中，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的持股(gǔ)数量成为持仓(cāng)工商银行(xíng)最多的(de)主动管(guǎn)理(lǐ)产品。2022年三(sān)季度、四(sì)季度，该产万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗品十大(dà)重仓股中均有(yǒu)工商银(yín)行。

　　天天基(jī)金网(wǎng)最新(xīn)数据显示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年(nián)以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在1188名，排名位(wèi)于(yú)中(zhōng)段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银行(xíng)分别(bié)为在(zài)姜诚在管产品第三(sān)、第八(bā)十大(dà)重仓股。过(guò)去的一季度，工商银行股价累计(jì)涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还(hái)重仓了中国(guó)建筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地产产业链企(qǐ)业以(yǐ)及农药化工企业华(huá)鲁恒升(shēng)、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在(zài)管产品(pǐn)前三大重仓行业(yè)依(yī)次为制造业、金(jīn)融业以(yǐ)及批发(fā)和零(líng)售业，持仓(cāng)占净值(zhí)比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之(zhī)为中生代“黑(hēi)马”的周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工(gōng)商银行1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银行成(chéng)为该产品(pǐn)的第二大(dà)重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元。去年年报显(xiǎn)示，该产品尚未持有工商银(yín)行(xíng)。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排(pái)在第2394位，排(pái)名位于中(zhōng)后段。

　　在(zài)一季(jì)报中，周智硕指出，建信智(zhì)远先锋A将自下而上，寻找竞争力突(tū)出、风险收益比较高、有望穿越(yuè)周期的公司(sī)这条主线进(jìn)行投资，重点投(tóu)资(zī)了(le)电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力(lì)设备及新能源等行业(yè)的企业。

　　整(zhěng)体来(lái)看(kàn)，截至(zhì)一季度末，周智硕在管基(jī)金前十(shí)大重仓股(gǔ)中并无(wú)银行个股，主要重仓(cāng)了兖矿能源(yuán)、广汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安光电等半导体材料公司以及南都(dōu)电源、TCL中环(huán)等(děng)新能源产业链公司。

　　工(gōng)商银行之(zhī)外(wài)，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰(tài)红利优选一年均重(zhòng)仓了建设银行、农业(yè)银行(xíng)，截至一季度末，这2只(zhǐ)产品分别持有建设银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达张清华(huá)执掌的易(yì)方达悦兴(xīng)一年持(chí)有A重仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的持股数量，在(zài)一众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基金产品中排(pái)名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持(chí)苏南农商行(xíng)、张坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年二季度起，中庚(gēng)基(jī)金至今(jīn)已(yǐ)连(lián)续(xù)4个季(jì)度减持苏农(nóng)银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)共计(jì)持有该股2907.76万(wàn)股，即使(shǐ)较上一季(jì)度减(jiǎn)持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银行的4家基金公司(sī)中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银(yín)行前十大流通股东一(yī)季(jì)度累计减持的(de)1862.45万(wàn)股(gǔ)，来(lái)自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产(chǎn)品。这一季度，中庚(gēng)价值领(lǐng)航(háng)、中庚小盘价(jià)值、中庚价值(zhí)品质一(yī)年持有分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只产品分别为(wèi)苏农银行第(dì)三、第七、第十大流通股东；持股保持不变的中(zhōng)庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行的(de)第(dì)八(bā)大流通股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵活(huó)配置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十(shí)大流通股东行列后(hòu)，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度(dù)、2022年三季(jì)度(dù)分别增持苏农银行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股，其余季(jì)度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏(sū)农(nóng)银行十大(dà)流通股东以来，中庚价(jià)值领航、中庚价(jià)值(zhí)品(pǐn)质(zhì)一(yī)年于今年一季度首(shǒu)度(dù)减(jiǎn)持苏农银行；同在一季(jì)度减持(chí)外，中庚小盘价值(zhí)已在2022年一至三季度(dù)连续(xù)减持苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，重仓常(cháng)熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前多个(gè)季度(dù)，中庚基(jī)金持股数量(liàng)在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基(jī)金公司(sī)中，排在(zài)首(shǒu)位。仅从重仓数(shù)据看，自2022年(nián)四季度(dù)末起，中庚基金便开始(shǐ)减(jiǎn)持常(cháng)熟银行。去年四(sì)季度，该基(jī)金公司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚基(jī)金更是大手笔减持(chí)常熟银行的(de)1.04亿股(gǔ)。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航一季度末仍持(chí)有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流(liú)通股(gǔ)东。同期，中庚(gēng)价值(zhí)品质一年持有退(tuì)出常熟银行十大(dà)流通股东行列；在去年四季度，这2只产(chǎn)品已(yǐ)分别减持了常熟银(yín)行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗(qí)下(xià)产品也曾连(lián)续多个(gè)季(jì)度(dù)增持过常熟银行(xíng)、苏农(nóng)银行这2家苏南(nán)地区的农商(shāng)行。

　　身为“城商行之(zhī)王(wáng)”，宁波银行也(yě)得到(dào)了诸多(duō)明(míng)星基金(jīn)经理(lǐ)的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少(shǎo)醒旗下富(fù)国天惠精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排(pái)名(míng)第一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁波(bō)银行的，还包括陈一峰在管的安信(xìn)价(jià)值(zhí)精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在(zài)管(guǎn)产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售(shòu)之(zhī)王”招(zhāo)商银行最多的是易方达基金，与此同时，张坤旗下易(yì)方达蓝筹精选是重仓招商(shāng)银(yín)行最多(duō)的单只产品，季末持有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银行较(jiào)多的(de)产品，还包括(kuò)劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精(jīng)选A、姜诚旗(qí)下中泰兴(xīng)为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤(kūn)旗下(xià)易方(fāng)达(dá)优质企(qǐ)业三年持有、以及张清华在(zài)管的易(yì)方达(dá)裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回(huí)报(bào)A、易方达悦兴(xīng)一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关注优质城商行，辅以优质农商(shāng)行

　　据(jù)海通(tōng)国际林(lín)加(jiā)力(lì)团(tuán)队(duì)5月4日最新研报，银行业一季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速(sù)是逐季下降(jiàng)的，相比2022四季度的低点，一(yī)季度的(de)收(shōu)入(rù)增速有明(míng)显的修复。

　　经过(guò)对(duì)比，海通国际(jì)认为城商行业绩(jì)最好(hǎo)，其(qí)次是农商行，然后(hòu)是大行，最后是股(gǔ)份(fèn)行。国有大行利润增速大致符合预(yù)期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之(zhī)间，符合预期(qī)；交行和邮储银(yín)行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入增速中(zhōng)行、农(nóng)行、建行、交行、邮储银(yín)行均为(wèi)正增长(zhǎng)，其中中行收入增(zēng)速达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林(lín)加力团队指(zhǐ)出，大行资(zī)产质量平稳(wěn)，其(qí)中工行、农行和(hé)建行不良率(lǜ)持(chí)平，中行、交行和邮储下降(jiàng)，中(zhōng)行下(xià)降明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗大行(xíng)拨备覆盖(gài)率都有提高，其中(zhōng)中(zhōng)行(xíng)增幅最大。需要注意(yì)的是(shì)，一(yī)季(jì)度保费(fèi)收入对营收(shōu)贡献(xiàn)较大(dà)，持(chí)续性存疑；此外，银行和保(bǎo)险公司的会计规则(zé)有差别，需要(yào)注(zhù)意口径差(chà)异对(duì)利润的影响。

　　股份行总体(tǐ)收入增速负增(zēng)长(zhǎng)。收入压力主要是(shì)由于1月1号(hào)贷款重定价(jià)导致贷款(kuǎn)利(lì)率很低(dī)，还有(yǒu)年初一些大银行以极(jí)低利率(lǜ)去抢大(dà)额对公客户的贷款(kuǎn)，所以一季度息(xī)差压力最(zuì)大。三四(sì)月(yuè)份极低利率消(xiāo)失(shī)后，该团队认为息差压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行(xíng)中利润增速(sù)和(hé)收入增速韧性(xìng)最强，海通国(guó)际(jì)建议关注优质的城商行，辅以比(bǐ)较(jiào)优质(zhì)的农商行(xíng)。城商行是行业里最强的(de)子版(bǎn)块，建(jiàn)议(yì)持(chí)续关注。农商行中，常熟银行财报表(biǎo)现(xiàn)最好(hǎo)。

　　林(lín)加力团队(duì)认为，大行贴近中特估概念，团队首选利润增(zēng)速最好的交(jiāo)通银行，其次是收入增(zēng)速最超预(yù)期的中国银行(xíng)，再次(cì)是结构数据（手续(xù)费收入(rù)）超预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率(lǜ)较高的农业银行也值得关注(zhù)。股(gǔ)份行中，该团队(duì)建议(yì)关(guān)注一季报(bào)不(bù)错(cuò)的低估值黑马股(gǔ)，比如利润和(hé)收入(rù)增(zēng)速(sù)较好(hǎo)的浙商(shāng)银行；机构热(rè)门股中，估值可能修复的招(zhāo)商银行和平安(ān)银行可以在业绩真(zhēn)空(kōng)期进行博(bó)弈和交易。

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