近期市(shì)场风向变动，北(běi)向资金(jīn)调仓换(huàn)股，外(wài)资基金也纷纷(fēn)行动(dòng)。记者梳理(lǐ)发现(xiàn)，欧洲巨头施(shī)罗(luó)德旗下三只(zhǐ)旗舰基金同时大手笔加仓“宁王(wáng)”。3月底以来(lái)，宁王股价(jià)震(zhèn)荡上行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但(dàn)部(bù)分资金开始(shǐ)行动。透露什(shén)么(me)信号(hào)？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金(jīn)同(tóng)时(shí)行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德国际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平安、招商银行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、宁德(dé)时代、贵州(zhōu)茅台(tái)、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海尔(ěr)生(shēng)物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施(shī)罗德(dé)国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美(měi)元(yuán)。

　　美国各州的缩写是什么，美国各州缩写英文字母

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所、银河娱(yú)乐、宁德时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基(jī)金减持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫(zǐ)金矿(kuàng)业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下(xià)另一只旗(qí)舰基金(jīn)也(yě)加仓宁德(dé)时(shí)代(dài)80％。“施罗德国际(jì)精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿美元。

　　截至4月底，基(jī)金(jīn)前十(shí)大重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、美团(tuán)、宁德时(shí)代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅(máo)台、深圳国际(jì)。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业10.31％，增持(chí)宁德(dé)时(shí)代80％。

　　看好中国(guó)新能源车(chē)产(chǎn)业链(liàn)

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三(sān)只基金(jīn)中，施罗(luó)德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精选基金(jīn)大中华和施罗(luó)德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料中并未解释为何基(jī)金在4月大手笔加仓宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)。不过，记者梳理发(fā)现，施罗德对中国新能源(yuán)车产业(yè)链的看重(zhòng)是一以贯(guàn)之(zhī)的。

　　例(lì)如(rú)，基金经理Jack Lee在一份研究日志中(zhōng)解(jiě)释道：长期来看，关注三大主题(tí)。一是电动车(chē)供应链；二是(shì)技术(shù)自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为(wèi)何(hé)看好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着(zhe)气候变化的影响(xiǎng)日益显现，全球各国(guó)的脱碳行(xíng)动变得越来(lái)越重要。转向电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方面(miàn)。中国在这方面为投资者提供了重要的机(jī)会。中国在电(diàn)动(dòng)汽车价值链的(de)供应方面是全球的领导者，同时中国对成品车(chē)辆的需求(qiú)方面也占据(jù)重要地位。可能很(hěn)多(duō)人不(bù)知道(dào)的是，全球2022年销售的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车制造之(zhī)外，中国也是全球电动车基础设(shè)施最完善的(de)国家之(zhī)一。以充(chōng)电桩为例，中国平均一个公共充电(diàn)桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗德(dé)官(guān)网。

　　在电动(dòng)汽车供应链(liàn)中，有许多公(gōng)司(sī)正在(zài)在(zài)各自的领(lǐng)域中建(jiàn)立(lì)主(zhǔ)导地(dì)位(wèi)，以某智能(néng)组件(jiàn)为例(lì)，它是(shì)电(diàn)动汽车中用于电池和(hé)电机温控的关键(jiàn)组件(jiàn)的(de)生产商。该公司在空(kōng)调阀行业全(quán)球市场占有约60％的份额(é)，并在电动汽车阀门行业(yè)拥有超过90％的市场份额(é)。客户(hù)包括(kuò)特斯(sī)拉等全球电动汽车专家以(yǐ)及福特、宝马等原(yuán)始设(shè)备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球范围内继续占(zhàn)据市(shì)场份额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投(tóu)资旗舰基金安(ān)联(lián)神州A股基金也在3月大(dà)手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新规模(mó)47亿美元，截至3月(yuè)底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅(máo)台、中信证券(quàn)、宁德时代、中国中(zhōng)免(miǎn)、东方财富、美的集团、迈瑞医(yī)疗(liáo)、安井食品、锦江集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股(gǔ)逐一加(jiā)仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金(jīn)对(duì)中国中免加(jiā)仓21.10％，基金(jīn)加仓贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台15.05％。对前十(shí)大重(zhòng)仓股中(zhōng)其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国(guó)汽车(chē)工业(yè)协会）近(jìn)日发布的数(shù)据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台(tái)公共充电桩(zhuāng)，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中(zhōng)度方面，今年4月，尽(jǐn)管(guǎn)我国新能源(yuán)汽(qì)车(chē)市场(chǎng)共(gòng)计(jì)36家动力(lì)电池(chí)企业(yè)实(shí)现(xiàn)装车配套，较去年同(tóng)期增加2家。但是(shì)排名前3家(jiā)、前5家、前10家动力电池(chí)企业(yè)动力电池装(zhuāng)车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据中(zhōng)国(guó)汽(qì)车(chē)动力(lì)电池产业创新联盟(méng)数据显示，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的占(zhàn)比持续领(lǐng)跑，比亚迪、中创新航(háng)、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁(níng)德(dé)时(shí)代于2023年一季度实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净(jìng)利润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金(jīn)调仓(cāng)换股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或(huò)许(xǔ)是基于优异的业(yè)绩，来自(zì)Wind的数据显(xiǎn)示(shì)，截至5月14日(rì)，最(zuì)近7天北(běi)向资金净流(liú)入宁德时代(dài)15.75亿元，位居北向净流入(rù)榜首。北向资金(jīn)净流(liú)入较多(duō)的其它(tā)个股还包括(kuò)宁德(dé)时代、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工商(shāng)银行、北方华创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资(zī)金净流出较多的个股包括格力电器、中国建筑(zhù)、东(dōng)方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长(zhǎng)线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代(dài)。

　　柏基在谈及为何(hé)持有宁德时代时，写道：宁德时代所处的位(wèi)置是令人羡慕的。它背后有两大增(zēng)长机遇一是电(diàn)动车二是储能(néng)；CATL聪明地选择(zé)聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池，这(zhè)方面它的市场份(fèn)额是领(lǐng)先的(de)。此外(wài)，磷酸铁锂电池因(yīn)为安(ān)全性(xìng)、生命(mìng)周期(qī)和不含钴等特征而受到欢迎；动(dòng)力(lì)电池的企(qǐ)业发展与政(zhèng)府的(de)脱碳计划是(shì)一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基(jī)同时(shí)也解释了：他(tā)们如何通过(guò) “柏基十问”来考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同所有(yǒu)的投资者，他们的判断也可(kě)能(néng)是错的(de)。例如，若(ruò)未来新的电池技术出现，宁德(dé)时代的竞(jìng)争优势不(bù)复。随着电池成本下降，宁德时(shí)代若不能保持利润率。宁(níng)德时代和电动车厂商的关系若不能维(wéi)系。这些因素都(dōu)会(huì)影响柏基对于宁(níng)德(dé)时(shí)代的(de)判断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都(dōu)在(zài)加仓宁(níng)德时代。4月另一(yī)欧洲巨头安本投资旗舰中(zhōng)国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金持有的前十大重(zhòng)仓股为贵州茅(máo)台、宁德时(shí)代、中国中免、迈(mài)瑞医(yī)疗、爱(ài)尔(ěr)眼科、华测检测(cè)、招商银行、美的集(jí)团、广联(lián)达(dá)、宁(níng)波银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德(dé)时代之(zhī)外，互联网或(huò)者食品饮(yǐn)料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基金“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规(guī)模395 亿元人民币，截至(zhì)2023年(nián)一季(jì)度末，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台(tái)、金山软件、中国平安、招商银行、万华(huá)化学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方(fāng)。3月基金加仓幅度最大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票基金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十(shí)大(dà)重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中国平安(ān)、招商银(yín)行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。

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